Beretning
Resumé
De vanskelige samfundsøkonomiske forhold taget i betragtning vurderes det realiserede resultat før skat for 1.-3. kvartal 2009 på 752 mio. kr. som tilfredsstillende. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 12,6 pct. p.a.
Delårsrapporten er bl.a. karakteriseret ved:- Stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 10 pct.
- Stigning i handelsindtjening på 13 pct.
- Basisindtjening i alt på 3.420 mio. kr. er det hidtil højeste
- Uændret niveau for basisomkostninger
- Nedskrivninger på udlån med 849 mio. kr.
- Positivt beholdningsresultat på 382 mio. kr.
- Bidrag til Det Private Beredskab på 327 mio. kr.
- Bankudlån er reduceret med 10 pct. til 73,9 mia. kr.
- Indlån er reduceret med 13 pct. til 65,3 mia. kr.
- Egenkapitalen er forøget med 25 pct.
- Kernekapitalprocent på 12,9
- Solvensprocent på 14,8
| Resultatopgørelse 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening | 2.450 | 2.236 |
| Handelsindtjening | 970 | 858 |
| Basisindtjening i alt | 3.420 | 3.094 |
| Omkostninger og afskrivninger | 1.874 | 1.867 |
| Basisresultat før nedskrivninger | 1.546 | 1.227 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | 849 | 85 |
| Basisresultat | 697 | 1.142 |
| Beholdningsresultat | 382 | -362 |
| Resultat før poster med engangskarakter | 1.079 | 780 |
| Poster med engangskarakter, netto | - | 180 |
| Resultat før poster til Det Private Beredskab | 1.079 | 960 |
| Bidrag til Det Private Beredskab | 327 | - |
| Resultat før skat | 752 | 960 |
| Skat | 188 | 216 |
| Periodens resultat | 564 | 744 |
Basisresultat før nedskrivninger udgør 1.546 mio. kr. mod 1.227 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2008. Fremgangen på 319 mio. kr. er sammensat af en stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 214 mio. kr., en stigning i handelsindtjening på 112 mio. kr. og en stigning i basisomkostninger på 7 mio. kr.
Det realiserede basisresultat før nedskrivninger ligger i den øvre ende af det niveau, der blev meddelt i delårsrapporten for 1. halvår 2009.
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er realiseret med 849 mio. kr. (1.-3. kvartal 2008: 85 mio. kr.).
Beholdningsresultatet udgør 382 mio. kr., og udgiften til Det Private Beredskab beløber sig til 327 mio. kr. Efter beregnet skat på 188 mio. kr. udgør periodens resultat 564 mio. kr.
Periodens resultat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 9,4 pct. p.a. og resultat pr. aktie udgør 8,7 kr. mod 11,7 kr. i 2008.
I juni og september 2009 har koncernen i alt førtidsindfriet 140 mio. euro supplerende kapital. Den samlede efterstillede kapital udgør herefter 3.175 mio. kr. ultimo september 2009. Koncernens kernekapitalprocent er forøget til 12,9 bl.a. via en vellykket aktieemission, nedbringelse af beholdningen af egne aktier og en styrkelse af kernekapitalen via indtjeningen. Solvensprocenten udgør 14,8.
Koncernens likviditet opgjort i henhold til lovkravene på 15 pct. og 10 pct. udgør pr. 30. september 2009 henholdsvis 31,9 pct. og 19,4 pct.
For 2009 forventes et basisresultat før nedskrivninger på udlån i intervallet 1.900 - 2.100 mio. kr. Estimatet markerer et positivt niveauskift i forhold til det tidligere udmeldte interval på 1.800 - 2.000 mio. kr.
Regnskabsberetning
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 10 pct. til 2.450 mio. kr.| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening – 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 2.058 | 1.880 |
| Realkredit | 166 | 131 |
| Betalingsformidling | 108 | 105 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 61 | 54 |
| Øvrige provisioner | 41 | 47 |
| Andre driftsindtægter | 16 | 19 |
| I alt | 2.450 | 2.236 |
På trods af et fald i bankudlån på 10 pct. viser indtægterne fra rentemarginal mv. fortsat en betydelig robusthed med en fremgang på 178 mio. kr. til 2.058 mio. kr., en stigning på 9 pct.
De øvrige indtjeningskomponenter under basisindtjening ekskl. handelsindtjening viser samlet set ligeledes en stigning på 10 pct. i forhold til 1.-3. kvartal 2008.
Handelsindtjening
Den samlede handelsindtjening er steget med 13 pct. – fra 858 mio. kr. i 2008 til 970 mio. kr. i 2009.
Aktiviteten i Sydbank Markets, opgjort som antal kundehandler, er realiseret på niveau med eller over 1.-3. kvartal 2008.
Koncernens obligationshandel har nydt godt af et betydeligt større forretningsomfang med institutionelle kunder. Koncernens indtjening fra kapitalforvaltning er ramt af markedsudløste volumenreduktioner.
| Handelsindtjening – 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Obligationer | 243 | 88 |
| Aktier | 192 | 160 |
| Valuta | 185 | 217 |
| Pengemarked | 138 | 81 |
| Kapitalforvaltning | 212 | 312 |
| I alt | 970 | 858 |
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 2.082 mio. kr. mod 1.998 mio. kr. i 2008. Heraf kan 200 mio. kr. i 2009 henføres til garantiprovision til Det Private Beredskab og 124 mio. kr. i 2008 til integration af bankTrelleborg.
| Omkostninger og afskrivninger – 1.-3. kvartal (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 1.099 | 1.087 |
| Øvrige administrationsudgifter | 698 | 794 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 85 | 117 |
| Andre driftsudgifter | 200 | 1 |
| Omkostninger og afskrivninger i alt | 2.082 | 998 |
| Fordeler sig således: | ||
| Omkostninger, basisresultat | 1.874 | 1.867 |
| Omkostninger, beholdningsresultat | 8 | 7 |
| Omkostninger, integration af bankTrelleborg | - | 124 |
| Omkostninger, garantiprovision Det Private Beredskab | 200 | - |
Basisomkostningerne i 2009 er næsten uændrede i forhold til samme periode i 2008. Koncernen beskæftigede ved udgangen af 3. kvartal 2009 2.385 medarbejdere (omregnet til heltid) mod 2.487 pr. 30. september 2008.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 1.546 mio. kr., en stigning på 319 mio. kr. eller 26 pct. i forhold til samme periode i 2008.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør 849 mio. kr. (2008: 85 mio. kr.). Nedskrivningsprocenten opgjort i forhold til udlån og garantier pr. 30. september 2009 udgør 1,04 pct. Ultimo september udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo (ekskl. hensættelsen til Det Private Beredskab på 175 mio. kr.) 1.230 mio. kr. En stigning på 171 mio. kr. i forhold til primo året.
Basisresultat
Basisresultat udgør 697 mio. kr. mod 1.142 mio. kr. i 2008.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 8 mio. kr. udgør beholdningsresultatet 382 mio. kr. (2008: -362 mio. kr.). Det samlede resultat er negativt påvirket af et urealiseret kurstab på koncernens beholdning af CDO’er på 26 mio. kr. Markedsværdien af CDO-porteføljen er pr. 30. september 2009 opgjort til 45 mio. kr.
Pr. 30. september udgør koncernens renterisiko 34 mio. kr. Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko samt en beskeden aktieposition.
Bidrag til Det Private Beredskab
Garantiprovision og hensættelse til indeståelsen overfor Det Private Beredskab i 1.-3. kvartal 2009 udgør henholdsvis 200 mio. kr. og 127 mio. kr. svarende til 327 mio. kr. i alt.
Dattervirksomheder
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking-aktiviteter i St. Gallen, realiserede et resultat efter skat på -7 mio. kr. (2008: -4 mio. kr.). Resultatet efter skat i Ejendomsselskabet udgjorde -1 mio. kr. (2008: -2 mio. kr.).
Periodens resultat
Resultat før skat udgør 752 mio. kr. Efter beregnet skat på 188 mio. kr. udgør periodens resultat 564 mio. kr. mod 744 mio. kr. i 2008.
Forrentning
Forrentning af egenkapitalen udgør 9,4 pct. p.a. mod 14,3 pct. p.a. i 2008. Resultatet pr. aktie er reduceret fra 11,7 kr. til 8,7 kr.
Udviklingen i 3. kvartal 2009
Den samlede basisindtjening er i 3. kvartal reduceret med 50 mio. kr. i forhold til 2. kvartal. Heraf kan 10 mio. kr. henføres til basisindtjening ekskl. handelsindtjening og 40 mio. kr. til handelsindtjening. Omkostningerne er realiseret med 43 mio. kr. mindre end i 2. kvartal, hvilket er en tilbagevendende sæsonforskydning.
Nedskrivninger på udlån mv. er i samme periode reduceret med 11 mio. kr., og beholdningsresultatet er forbedret fra 139 mio. kr. i 2. kvartal til 171 mio. kr. i 3. kvartal.
Bidraget til Det Private Beredskab er i 3. kvartal reduceret med 29 mio. kr. fra 142 mio. kr. i 2. kvartal. Efter modregning af skat udgør 3. kvartals resultat 245 mio. kr. mod et resultat i 2. kvartal på 195 mio. kr.
Balance
Pr. 30. september 2009 udgjorde koncernens balance 153,4 mia. kr. mod 156,0 mia. kr. ultimo 2008.
| Aktiver (mia. kr.) | 30.9.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 14,5 | 12,9 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 9,1 | 13,3 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 73,9 | 82,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 38,2 | 28,3 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 6,4 | 5,8 |
| Andre aktiver mv. | 11,3 | 13,2 |
| I alt | 153,4 | 156,0 |
Koncernens bankudlån udgør 73,9 mia. kr. – en reduktion på 10 pct. i forhold til både ultimo 2008 og 30. september 2008.
| Passiver (mia. kr.) | 30.9.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter mv. | 45,1 | 38,9 |
| Indlån og anden gæld | 65,3 | 75,0 |
| Indlån i puljeordninger | 6,4 | 5,8 |
| Udstedte obligationer | 10,1 | 10,1 |
| Andre passiver mv. | 14,2 | 14,8 |
| Hensatte forpligtelser | 0,2 | 0,1 |
| Efterstillede kapitalindskud | 3,2 | 4,2 |
| Egenkapital | 8,9 | 7,1 |
| I alt | 153,4 | 156,0 |
Koncernens indlån udgør 65,3 mia. kr. mod 75,0 mia. kr. ultimo 2008 og 63,4 mia. kr. ultimo september 2008. Reduktionen af indlån i 2009 kan alene henføres til tidsindskud.
Kapitalforhold
I juni og september 2009 har koncernen førtidsindfriet henholdsvis 100 og 40 mio. euro supplerende kapital. Den samlede efterstillede kapital udgør herefter 3.175 mio. kr.
Den 29. oktober 2009 bliver yderligere 50 mio. kr. supplerende kapital førtidsindfriet.
Ultimo 3. kvartal 2009 udgør egenkapitalen 8.853 mio. kr. – en forøgelse med 1.765 mio. kr. svarende til 25 pct. siden ultimo 2008. Ændringen er sammensat af tilgang fra den i september gennemførte aktieemission på netto 855 mio. kr., nettosalg af egne aktier på 408 mio. kr., periodens resultat på 564 mio. kr. samt modregning af skat vedrørende egenkapitalposteringer på 62 mio. kr.
Kernekapitalprocenten er i 2009 øget fra 10,8 til 12,9 Kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kernekapital er i samme periode forøget fra 9,3 til 11,5.
Solvensprocenten ultimo 3. kvartal 2009 er opgjort til 14,8 mod 14,7 ultimo 2008.
Forventninger til 2009
For 2009 forventes et basisresultat før nedskrivninger på udlån i intervallet på 1.900-2.100 mio. kr. Estimatet markerer et positivt niveauskift i forhold til det tidligere udmeldte interval på 1.800-2.000 mio. kr.
Det Private Beredskab
Garantiprovision til Det Private Beredskab vil i 4. kvartal 2009 udgøre 70 mio. kr. Hertil kommer bankens andel af Det Private Beredskabs betaling til dækning af et eventuelt yderligere underskud i Finansiel Stabilitet i intervallet fra det hidtil realiserede underskud på 4,6 mia. kr. op til 10,0 mia. kr. Sydbanks andel af denne risiko udgør 202 mio. kr.