Regnskabsberetning
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 11 pct. til 1.641 mio. kr.
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening – 1. halvår (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 1.378 | 1.238 |
| Realkredit | 109 | 92 |
| Betalingsformidling | 75 | 71 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 40 | 36 |
| Øvrige provisioner | 28 | 33 |
| Andre driftsindtægter | 11 | 12 |
| I alt | 1.641 | 1.482 |
Indtægterne fra rentemarginal mv. viste i 1. halvår 2009 fortsat en betydelig robusthed med en fremgang på 140 mio. kr. til 1.378 mio. kr. via en udvidelse af rentemarginalen og på trods af en reduktion i bankudlån på 8 pct.
For de øvrige indtjeningskomponenter under basisindtjening ekskl. handelsindtjening er der under et sket en stigning på 8 pct. i forhold til 1. halvår 2008.
Handelsindtjening
Den samlede handelsindtjening er steget med 1 pct. – fra 635 mio. kr. i 2008 til 641 mio. kr. i 2009.
Aktiviteten i Sydbank Markets, opgjort som antal kundehandler, er realiseret på niveau med 1. halvår 2008.
Bankens obligationshandel har nydt godt af et betydeligt større forretningsomfang med institutionelle kunder. Bankens indtjening fra kapitalforvaltning er ramt af markedsudløste volumenreduktioner.
| Handelsindtjening – 1. halvår (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Obligationer | 155 | 73 |
| Aktier | 125 | 142 |
| Valuta | 134 | 136 |
| Pengemarked | 93 | 63 |
| Kapitalforvaltning | 134 | 221 |
| I alt | 641 | 635 |
Omkostninger og afskrivninger
Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 1.423 mio. kr. mod 1.389 mio. kr. i 2008. Heraf kan 130 mio. kr. i 2009 henføres til garantiprovision til Det Private Beredskab og 108 mio. kr. i 2008 til integration af bankTrelleborg.
| Omkostninger og afskrivninger – 1. halvår (mio. kr.) | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 753 | 739 |
| Øvrige administrationsudgifter | 483 | 575 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 57 | 75 |
| Andre driftsudgifter | 130 | 0 |
| Omkostninger og afskrivninger i alt | 1.423 | 1.389 |
| Fordeler sig således: | ||
| Omkostninger, basisresultat | 1.288 | 1.276 |
| Omkostninger, beholdningsresultat | 5 | 5 |
| Omkostninger, integration af bankTrelleborg | - | 108 |
| Omkostninger, garantiprovision Det Private Beredskab | 130 | - |
Basisomkostningerne i 2009 er steget med 12 mio. kr. i forhold til samme periode i 2008. Koncernen beskæftigede ved udgangen af 1. halvår 2009 2.414 medarbejdere (omregnet til heltid) mod 2.457 pr. 30. juni 2008. I løbet af 1. halvår 2009 er bemandingen reduceret med 65.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån
Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 994 mio. kr., en stigning på 153 mio. kr. eller 18 pct. i forhold til 1. halvår 2008.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån udgør 565 mio. kr., hvor der i 2008 blev tilbageført nedskrivninger på 13 mio. kr.
Nedskrivningsprocenten opgjort i forhold til halvårets udlån og garantier udgør 0,65 pct. Ultimo juni udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo 1.330 mio. kr. En stigning på 224 mio. kr. i forhold til primo året.
Basisresultat
Basisresultat udgør 429 mio. kr. mod 854 mio. kr. i 2008.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 5 mio. kr. udgør beholdningsresultatet 211 mio. kr. (2008: -192 mio. kr.). Det samlede resultat er negativt påvirket af et urealiseret kurstab på koncernens beholdning af CDO’er på 38 mio. kr. Markedsværdien af CDO-porteføljen er pr. 30. juni 2009 opgjort til 33 mio. kr. Pr. halvåret udgør bankens renterisiko 189 mio. kr.
Banken har uændret en meget lav valutakursrisiko samt en beskeden aktieposition.
Bidrag til Det Private Beredskab
Garantiprovision og hensættelse til indeståelsen overfor Det Private Beredskab i 1. halvår 2009 udgør henholdsvis 130 mio. kr. og 84 mio. kr. svarende til 214 mio. kr. i alt.
Dattervirksomheder
Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking-aktiviteter i St. Gallen, realiserede et resultat efter skat på -6 mio. kr. (2008: -2 mio. kr.). Resultatet efter skat i Ejendomsselskabet udgjorde uændret -1 mio. kr.
Periodens resultat
Resultat før skat udgør 426 mio. kr. Efter beregnet skat på 107 mio. kr. (2008: 190 mio. kr.) udgør periodens resultat 319 mio. kr. mod 668 mio. kr. i 2008.
Forrentning
Forrentning af egenkapitalen udgør 8,8 pct. p.a. mod 19,4 pct. p.a. i 2008. Resultatet pr. aktie er reduceret fra 10,5 kr. til 5,0 kr.
Udviklingen fra 1. kvartal 2009 til 2. kvartal 2009
Den samlede basisindtjening er i 2. kvartal 2009 steget med 94 mio. kr. (1. kvartal 2009: 1.094 mio. kr.). Stigningen kan alene henføres til en stigning i handelsindtjeningen på 97 mio. kr. Omkostningerne er reduceret med 30 mio. kr. (1. kvartal 2009: 659 mio. kr.), hvilket kan henføres til en tilbagevendende sæsonforskydning.
Nedskrivninger på udlån mv. er i samme periode forøget med 25 mio. kr. fra 270 mio. kr., og beholdningsresultatet er forbedret fra 72 mio. kr. i 1. kvartal 2009 til 139 mio. kr. i 2. kvartal 2009.
Bidraget til Det Private Beredskab er i 2. kvartal 2009 forøget med 70 mio. kr. fra 72 mio. kr. i 1. kvartal 2009. Efter modregning af skat udgør 2. kvartals resultat 195 mio. kr. mod et resultat i 1. kvartal 2009 på 124 mio. kr.
Balance
Ultimo 1. halvår 2009 udgjorde koncernens balance 160,1 mia. kr. mod 156,0 mia. kr. ultimo 2008.
| Aktiver (mia. kr.) | 30.6.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 16,4 | 12,9 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 12,9 | 13,3 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 75,6 | 82,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 38,0 | 28,3 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 5,9 | 5,8 |
| Andre aktiver mv. | 11,3 | 13,2 |
| I alt | 160,1 | 156,0 |
Koncernens bankudlån udgør 75,6 mia. kr. – en reduktion på 8 pct. i forhold til både ultimo 2008 og 1. halvår 2008.
| Passiver (mia. kr.) | 30.6.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter mv. | 47,5 | 38,9 |
| Indlån og anden gæld | 71,6 | 75,0 |
| Indlån i puljeordninger | 5,9 | 5,8 |
| Udstedte obligationer | 10,1 | 10,1 |
| Andre passiver mv. | 13,8 | 14,8 |
| Hensatte forpligtelser | 0,2 | 0,1 |
| Efterstillede kapitalindskud | 3,5 | 4,2 |
| Egenkapital | 7,5 | 7,1 |
| I alt | 160,1 | 156,0 |
Koncernens indlån udgør 71,6 mia. kr. mod 75,0 mia. kr. ultimo 2008 og 67,6 mia. kr. ved udgangen af 1. halvår 2008. Reduktionen af indlån i 2009 kan alene henføres til tidsindskud.
Efterstillet kapital
I juni 2009 har koncernen førtidsindfriet 100 mio. euro supplerende kapital. Den samlede efterstillede kapital udgør herefter 3.473 mio. kr.
Banken har fået Finanstilsynets tilladelse til førtidig indfrielse af ansvarlig lånekapital vedrørende følgende lån på de i parentes anførte datoer – 40 mio. euro (17. september 2009) og 50 mio. kr. (29. oktober 2009) svarende til i alt 348 mio. kr.
Egenkapital
Ultimo 1. halvår 2009 udgør egenkapitalen 7.487 mio. kr. – en forøgelse med 399 mio. kr. siden ultimo 2008. Ændringen er sammensat af tilgang fra periodens resultat på 319 mio. kr., nettosalg af egne aktier på 136 mio. kr. samt modregning af skat vedrørende egenkapitalposteringer på 56 mio. kr.
Koncernens solvens
Solvensprocenten ultimo 1. halvår 2009 er opgjort til 13,8 pct., mod 14,7 pct. ultimo 2008. Faldet i solvensprocenten skal ses i sammenhæng med, at koncernen i juni har førtidsindfriet 100 mio. euro supplerende kapital.
Kernekapitalprocenten er i halvåret øget fra 10,8 pct. til 11,4 pct. Kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kernekapital er forøget fra 9,3 pct. til 9,9 pct.
Sydbank ansøgte ultimo april 2009 Økonomi- og Erhvervsministeriet om optagelse af statsligt kapitalindskud på op til 1,2 mia. kr. i form af hybrid kernekapital inden udgangen af 2009. Beløbet udgør godt halvdelen af det maksimalt mulige.
Hvorvidt der optages hybrid kernekapital – helt eller delvist – indenfor rammerne af det ansøgte beløb afhænger bl.a. af den samfundsøkonomiske udvikling samt koncernens forventninger til og den faktiske konsolidering af det danske bankmarked, og i hvilken udstrækning Sydbank deltager heri. I den løbende vurdering af udviklingen i koncernens ansvarlige kapital indgår endvidere overvejelser om en eventuel udvidelse af aktiekapitalen med op til 10 pct.
Forventninger til 2009
For 2009 forventes et basisresultat før nedskrivninger på udlån i intervallet på 1.800-2.000 mio. kr. Estimatet udtrykker såvel en præcisering som et positivt niveauskift i forhold til det tidligere udmeldte.
Det Private Beredskab
Garantiprovision til Det Private Beredskab vil i 2. halvår 2009 udgøre 140 mio. kr. Hertil kommer bankens andel af Det Private Beredskabs betaling til dækning af et eventuelt yderligere underskud i Finansiel Stabilitet.