Kapitalstyring
Koncernens kapitalstyring skal sikre en effektiv kapitalanvendelse i forhold til koncernens overordnede kapitalmål. Koncernens risikoprofil fastlægges under hensyntagen til kapitalmålene, der primært skal tilgodese, at der i koncernen skal være tilstrækkelig kapital til at dække koncernens vækstforventninger og løbende udsving i de risici, som koncernen har påtaget sig.
Sydbank har over en længere periode anvendt interne ratingmodeller – IRB – til styring af kreditrisici på koncernens erhvervs- og privatkundeportefølje. Sydbank anvender den interne avancerede model for privatkunder og den grundlæggende interne model for erhvervskunder til opgørelse af koncernens kapitalkrav.
Koncernen vil i en overgangsperiode fortsat anvende standardmetoden for kreditrisiko i relation til enkelte porteføljer – fortrinsvis eksponeringer via koncernens udenlandske enheder – på i alt ca. 6 mia. kr. Eksponeringer vedrørende afdelingerne i Tyskland forventes at overgå til IRB i løbet af 2010. Eksponeringer vedrørende bankTrelleborg overgik til IRB pr. 30. juni 2009.
Koncernens kapitalstyring har fokus på fire kapitalstørrelser, minimumskapital, den tilstrækkelige basiskapital, målsat kapital og basiskapital.
Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til kapitaldækningsdirektivet.
Den tilstrækkelige basiskapital er koncernens egen opgørelse af den kapital, som er passende til at sikre indskydere mod tab under de gældende konjunkturer.
Solvensbehovet er defineret som den tilstrækkelige basiskapital i pct. af de risikovægtede poster – RWA.
Pr. 31. december 2009 har koncernen valgt at tage udgangspunkt i solvenskravet på 8 pct. af RWA ved fastsættelse af den tilstrækkelige basiskapital/solvensbehovet.
De anvendte modeller og metoder til opgørelsen af solvenskravet er gennemgået nøje med henblik på at fastslå hvorvidt koncernens risici er tilstrækkeligt dækket, eller hvorvidt der er områder eller risici, som kræver yderligere kapital.
Fastsættelse af den tilstrækkelige basiskapital inddrager relevante funktioner i koncernen, herunder bestyrelse og direktion, og gennemføres i fuldt omfang i tilknytning til koncernens helårsrapport og delårsrapport for 1. halvår. I forbindelse med de øvrige delårsrapporter foretages en mere overordnet fastsættelse og i de resterende måneder påvirkes opgørelsen alene af ændringer i forretningsomfang og positioner, samt udviklingen i modelparametre.
| Mio. kr. | Pct. af RWA | |
|---|---|---|
| Solvenskrav | 6.233 | 8,0 |
| Forsigtighedstillæg | 779 | 1,0 |
| Tilstrækkelige basiskapital/solvensbehov | 7.012 | 9,0 |
Grundet den betydelige usikkerhed, der knytter sig til at ”forecaste” såvel international som dansk økonomi, har koncernen ultimo 2009 valgt at indregne et forsigtighedstillæg på 1,0 pct. af RWA.
Den tilstrækkelige basiskapital/solvensbehovet fordeler sig således:
| Mio. kr. | Pct. af RWA | |
|---|---|---|
| Kreditrisiko | 4.799 | 6,1 |
| Markedsrisiko | 701 | 0,9 |
| Operationel risiko | 523 | 0,7 |
| Øvrige forhold | 210 | 0,3 |
| Forsigtighedstillæg | 779 | 1,0 |
| Tilstrækkelige basiskapital/solvensbehov | 7.012 | 9,0 |
Under øvrige forhold er indregnet materielle aktiver og koncernens anlægsaktier.
Den målsatte kapital er den kapital, som koncernen ønsker at råde over til at sikre aktionærerne mod tab under nuværende og forværrede konjunkturer.
Basiskapitalen er den faktiske kapital, som koncernen råder over.
Med udgangspunkt i den tilstrækkelige basiskapital kan koncernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde:
| Mio. kr. | Pct. af RWA | |
|---|---|---|
| Tilstrækkelige basiskapital/solvensbehov | 7.012 | 9,0 |
| Bufferkapital | 2.888 | 3,7 |
| Målsat kapital | 9.900 | 12,7 |
| Fri kapital | 1.909 | 2,5 |
| Basiskapital | 11.809 | 15,2 |
Forskellen mellem den tilstrækkelige kapital og den målsatte kapital – bufferkapitalen – er således udtryk for den yderligere kapital, som koncernen mener, det er nødvendigt at have for at sikre aktionærerne mod tab.
Som det fremgår udgør koncernens bufferkapital 2,9 mia. kr. eller 29,2 pct. af koncernens målsatte kapital på 9,9 mia. kr.
Forskellen mellem basiskapital og målsat kapital udgøres af den frie kapital. Den frie kapital kan anvendes til indgåelse af nye risici, herunder opkøb af andre institutter, køb af egne aktier, udbytteudlodning og indfrielse af efterstillet kapital.
Den frie kapital udgør 1,9 mia. kr. ved udgangen af 2009.
Den samlede kapitaloverdækning udgør således 4,8 mia. kr., svarende til 68,4 pct. af den tilstrækkelige basiskapital/solvensbehov.
Koncernen tilstræber, at kernekapitalen (ekskl. hybrid kernekapital) udgør 70-80 pct. af basiskapitalen, at den hybride kernekapital udgør i niveauet 10 pct. af basiskapitalen, og at den efterstillede kapital udgør 10-20 pct. af basiskapitalen.
Koncernen anvender avancerede porteføljesystemer, der mere præcist opgør den reelle kreditrisiko på koncernens erhvervs og privatkundeporteføljer i forbindelse med vurderingen af den tilstrækkelige basiskapital, ligesom der løbende anvendes ekspertvurderinger af specifikke risici eller delområder, som f.eks. risikokoncentration. Et andet vigtigt element ved vurderingen af den tilstrækkelige basiskapital er stresstest.
Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages løbende stresstestberegninger, der viser effekten for en periode på typisk tre år under givne økonomiske scenarier.
Som grundlag for stresstestberegninger har koncernen pr. 31. december 2009 valgt følgende makroøkonomiske scenarier:
Basisscenariet afspejler koncernens forventninger til udviklingen i økonomien.
Forværret finans- og tillidskrise afspejler at dansk økonomi rammes af et yderligere negativt chok. En stram kreditpolitik fra pengeinstitutternes side og fortsat pessimisme hos forbrugerne fører til yderligere fald i forbrug, huspriser og de private investeringer. Arbejdsløsheden stiger markant.
Langvarig dansk recession og international stagnation afspejler at finans- og tillidskrisen kombineres med international stagnation. Tilbagegang rammer igen international økonomi, hvorved eksportmarkedet går i stå på sit nuværende svækkede niveau. Tilbagegangen forsøges imødegået ved en videreførelse af den lempelige pengepolitik. Arbejdsløsheden stiger markant, og BNP-væksten er negativ i både 2010 og 2011.
Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledelsen godkender scenarierne som baggrund for de videre stresstestberegninger. Effekterne af scenarierne indgår ved vurderingen af den tilstrækkelige basiskapital. De gennemførte stresstests viser at koncernen er tilstrækkeligt kapitaliseret.
I hele 2009 har koncernen til fulde levet op til såvel eksterne som interne kapitalkrav.