Hovedtræk
- Resultat efter skat udgør 901 mio. kr. mod 625 mio. kr. i 1. halvår 2006.
- Resultat pr. aktie øget med 44 pct.
- Indtægterne fra rentemarginal mv. er steget med 14 pct.
- Vækst i handelsindtjeningen på 10 pct. til 772 mio. kr.
- Omkostningsstigning på 9 pct.
- Indtægtsførsel af nedskrivninger på udlån med 270 mio. kr.
- Beholdningsresultat på -30 mio. kr.
- Avance ved salg af anlægsaktiver på 46 mio. kr.
- Vækst i bankudlån på 13 pct.
- Solvens 12,6 pct. – forslag om kapitalnedskrivning med 3,57 pct.
Sydbank har i 1. halvår 2007 realiseret et resultat før skat på 1.177 mio. kr. – en fremgang på 311 mio. kr. eller 36 pct. i forhold til 1. halvår 2006. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 37 pct. p.a.
Basisresultatet er forbedret med 353 mio. kr. til 1.161 mio. kr. Baggrunden er bl.a. fortsat udlånsvækst og hertil knyttet rentemarginalindtjening. Samtidig er handelsindtjeningen steget med 10 pct. Endvidere er der indtægtsført nedskrivninger på udlån med 270 mio. kr.
Beholdningsresultatet udgør -30 mio. kr.
Der er realiseret en ekstraordinær avance ved salg af anlægsaktiver på 46 mio. kr.
Resultat efter skat udgør 901 mio. kr. og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 29 pct. p.a. Periodens resultat pr. aktie er steget med 44 pct. – fra 9,1 kr. til 13,1 kr.
Regnskabet og forretningsudviklingen vurderes som klart tilfredsstillende.
Koncernens solvens er pr. 30. juni 12,6 pct. Heraf kan 9,3 pct. point henføres til kernekapitalen. Med baggrund bl.a. heri indstiller bankens bestyrelse til en ekstraordinær generalforsamling, der planlægges afholdt medio september, at aktiekapitalen nedskrives med 2.500.000 aktier – svarende til 3,57 pct.
Det realiserede basisresultat i 1. halvår og den aktuelle forretnings- og indtjeningsudvikling tilsiger, at basisresultatet for hele 2007 vil ligge i niveauet 2,0-2,2 mia. kr. Ved offentliggørelsen af bankens 1. kvartalsrapport var forventningen et basisresultat for hele året ”i den øvre del af et interval på 1,6-1,9 mia. kr.”.
| 2007 | 2006 | |
|---|---|---|
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening | 1.235 | 1.101 |
| Handelsindtjening | 772 | 705 |
| Basisindtjening i alt | 2.007 | 1.806 |
| Omkostninger og afskrivninger | 1.116 | 1.020 |
| Basisresultat før nedskrivninger | 891 | 786 |
| Nedskrivninger på udlån mv. | -270 | -22 |
| Basisresultat | 1.161 | 808 |
| Beholdningsresultat | -30 | 58 |
| Resultat før avance på anlægsaktiver | 1.131 | 866 |
| Avance ved salg af anlægsaktiver | 46 | - |
| Resultat før skat | 1.177 | 866 |
| Skat | 276 | 241 |
| Resultat efter skat | 901 | 625 |
Resultatopgørelse
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening udgør 1.235 mio. kr. (2006: 1.101 mio. kr.).
Indtægterne fra rentemarginal mv. er steget med 14 pct. til 988 mio. kr. og er positivt påvirket af en vækst i bankudlån på 13 pct. Rentemarginalen har i halvåret ligget stabilt til let vigende.
Handelsindtjeningen er steget med 10 pct. – fra 705 mio. kr. i 1. halvår 2006 til 772 mio. kr. i 1. halvår 2007.
Basisindtjeningen i alt udgør 2.007 mio. kr., svarende til en stigning på 11 pct.
Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 1.116 mio. kr. – en stigning på 9 pct. Medarbejderantallet er ved udgangen af 1. halvår 2007 opgjort til 2.237 mod 2.172 på samme tidspunkt i 2006. Antallet af danske Sydbank-afdelinger er 107 mod 108 for et år siden.
Bankens tredje tyske afdeling blev åbnet 1. april i Kiel. Afdelingen, der med 15 medarbejdere har udgangspunkt i den overtagne privatkundedel af Kiel-banken Bank Companie Nord, er kommet godt fra start med overskud i 2. kvartal 2007 og et stigende forretningsomfang.
Koncernen har i 1. halvår 2007 netto indtægtsført 270 mio. kr. vedrørende nedskrivninger på udlån mv., hvor der i 1. halvår 2006 blev indtægtsført 22 mio. kr. Det afspejler dels de gode konjunkturer i Danmark og en heraf følgende lavere kreditrisiko på porteføljen, dels at flere af bankens større engagementer har fundet en ikke påregnet positiv afklaring.
Det samlede basisresultat udgør 1.161 mio. kr. mod 808 mio. kr. i samme periode i 2006. Stigningen i resultatet udgør 44 pct.
Beholdningsresultatet er for 1. halvår 2007 opgjort til -30 mio. kr. (2006: 58 mio. kr.). Baggrunden er den betydelige turbulens, der i 2. kvartal satte ind på finansmarkederne.
I 1. halvår 2007 er DMK-Holding og 2 ejendomme solgt med en avance på henholdsvis 26 mio. kr. og 20 mio. kr. Avancen ved salget af DMK-Holding er skattefri. Dattervirksomheden Sydbank Schweiz bidrager med et resultat før skat på 13 mio. kr. (2006: 2 mio. kr.).
Koncernens resultat før skat udgør 1.177 mio. kr. Efter en beregnet skat på 25 pct. svarende til 276 mio. kr. udgør resultatet 901 mio. kr.
Forrentning af egenkapitalen udgør 28,7 pct. mod 24,6 pct. i 1. halvår 2006. Periodens resultat pr. aktie er steget fra 9,1 kr. til 13,1 kr. svarende til en stigning på 44 pct.
Balance
Koncernens balance er 121 mia. kr. (31. december 2006: 115 mia. kr.).
| 30.06.2007 | 31.12.2006 | |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 13,5 | 16,3 |
| Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) | 8,0 | 7,7 |
| Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) | 68,9 | 65,5 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 17,7 | 14,4 |
| Aktiver tilknyttet puljeordninger | 6,7 | 6,5 |
| Andre aktiver mv. | 6,3 | 4,4 |
| I alt | 121,1 | 114,8 |
Bankudlån – udlån til amortiseret kostpris – er siden 31.december 2006 steget med 3,4 mia. kr. til 68,9 mia. kr. Stigningen i forhold til 1. halvår 2006 udgør 7,8 mia. kr. eller 13 pct.
| 30.06.2007 | 31.12.2006 | |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter | 25,4 | 26,5 |
| Indlån og anden gæld | 57,1 | 50,0 |
| Indlån i puljeordninger | 6,7 | 6,5 |
| Udstedte obligationer | 10,0 | 10,0 |
| Andre passiver mv. | 11,7 | 11,6 |
| Hensatte forpligtelser | 0,2 | 0,4 |
| Efterstillede kapitalindskud | 3,8 | 3,5 |
| Egenkapital | 6,2 | 6,3 |
| I alt | 121,1 | 114,8 |
Indlån og anden gæld er siden årsskiftet steget med 7,1 mia. kr. til 57,1 mia. kr. Stigningen i forhold til 1. halvår 2006 udgør 11,1 mia. kr. eller 24 pct.
Kapitalforhold
Til yderligere styrkelse og optimering af koncernens kapitalstruktur er der under bankens GMTN-program i 1. halvår 2007 optaget 49 mio. euro hybrid tier 1-kapital.
Pr. 30. juni 2007 udgør egenkapitalen 6.218 mio. kr. – en reduktion på 131 mio. kr. siden årsskiftet. Ændringen er sammensat af afgang fra udbytteudlodning mv. på netto 222 mio. kr. og nettokøb af egne aktier på 833 mio. kr. og tilgang fra skatteindtægt af egenkapitalposteringer på 23 mio. kr. og periodens resultat på 901 mio. kr.
Ændret samarbejdsmodel med Totalkredit
I henhold til samarbejdsaftalen med Totalkredit er Sydbank pr. 30. juni 2007 ophørt med at stille tabsgarantier for formidlede realkreditlån fra Totalkredit. Konsekvensen har været et bortfald af tabsgarantier ved halvåret på 6 mia. kr. og en solvenslettelse på 0,4 pct. point.
Herefter er samarbejdet baseret på en modregningsmodel, der giver Totalkredit en modregningsadgang i tilfælde af tabskonstatering på de af Sydbank formidlede lån. Modregningen kan alene foretages i de fremtidige løbende provisioner fra Totalkredit til Sydbank.
Nye kapitaldækningsregler
Pr. 1. januar 2007 er der indført nye kapitaldækningsregler for beregning af kredit-, markeds- og operationel risiko.
Sydbank har i efteråret 2006 ansøgt Finanstilsynet om godkendelse af modeller til opgørelse af solvenskravet efter de nye regler – Basel II – med henblik på beregning af kreditrisiko udenfor handelsbeholdning efter den interne ratingbaserede metode – IRB – fra 1. januar 2008. For privatkunder er der søgt om godkendelse til at anvende den avancerede model og for erhvervskunder er der i første omgang søgt om godkendelse til at anvende den grundlæggende interne model.
I regnskabsåret 2007 har Sydbank valgt at anvende standardmetoden for beregning af kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen. Til måling af markedsrisikoen er uændret valgt standardmetoden, og til brug for måling af den operationelle risiko er valgt den såkaldte standardindikatormetode.
Efter indregning af periodens resultat er solvensprocenten pr. 30. juni 2007 opgjort til 12,6, hvoraf 9,3 procentpoint kan henføres til koncernens kernekapital. Kernekapitalprocenten eksklusive hybrid kernekapital udgør 7,9. De risikovægtede poster udgør 76,4 mia. kr. ved udgangen af 1. halvår 2007.
Øvrige forhold
Moody’s rating vedrørende langfristet gæld, kortfristet gæld og finansiel styrke er AA3, P-1 henholdsvis C+.
Forventninger til hele 2007
Det realiserede basisresultat i 1. halvår og den aktuelle forretnings- og indtjeningsudvikling tilsiger, at forventningerne til basisresultatet for hele 2007 opjusteres til niveauet 2,0-2,2 mia. kr. Tidligere er der udmeldt et basisresultat ”i den øvre del af intervallet 1,6-1,9 mia. kr.”.
Som en konsekvens af bankens komfortable solvenssituation har bestyrelsen besluttet til en kommende ekstraordinær generalforsamling at indstille en nedskrivning af bankens aktiekapital med nominelt 25 mio. kr. Indkaldelse til generalforsamlingen sker i nær fremtid.
Sydbanks kvartalsrapport for 3. kvartal 2007 planlægges offentliggjort den 23. oktober 2007.