Halvårsrapport 2004 - Hovedtræk
Sydbank har i 1. halvår 2004 realiseret et tilfredsstillenderesultat før skat på 417 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalenprimo året med 19 pct. p.a. Med baggrund bl.a. i en fortsat fremgang ibasisindtjeningen i halvåret opjusteres forventningerne tilbasisresultatet for hele 2004 til niveauet 575-650 mio. kr.
Resultatopgørelsen er bl.a. karakteriseret ved
- uændret basisindtjening ekskl. handelsindtjening
- stigning i handelsindtjening på 18 pct. til 376 mio. kr.
- en omkostningsstigning på 4,7 pct.
- uændrede tab og hensættelser
- en fremgang i basisresultatet med 25 mio. kr. til 343 mio. kr.
- et beholdningsresultat på 74 mio. kr.
Resultat efter skat er 289 mio. kr. – ensbetydende med enforrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 13 pct. p.a. Indreværdi er herefter 607 kr. pr. aktie.
Vedrørende koncernens balance fremhæves, at
- bankudlån er steget med 8 pct. til 37,5 mia. kr. og
- indlån er steget med 17 pct. til 41,5 mia. kr.
| 2003 | 2004 | |
|---|---|---|
| Basisindtjening ekskl. handelsindtjening | 959 | 965 |
| Handelsindtjening | 320 | 376 |
| Basisindtjening i alt | 1.279 | 1.341 |
| Omkostninger og afskrivninger | 812 | 850 |
| Tab og hensættelser | 149 | 148 |
| Basisresultat | 318 | 343 |
| Beholdningsresultat | 136 | 74 |
| Resultat før skat | 454 | 417 |
| Skat | 153 | 128 |
| Resultat efter skat | 301 | 289 |
Basisindtjening
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening udgør 965 mio. kr. mod 959mio. kr. i 1. halvår 2003. Rentemarginalindtjeningen mv. er reduceretmed 14 mio. kr. i forhold til 2003. Den tilfredsstillende vækst i udlånog indlån har således ikke kunnet opveje den reducerede indtjening fraen vigende rentemarginal. Udviklingen i den resterende basisindtjeningekskl. handelsindtjening viser en bredt funderet stigning på 20 mio. kr.
Den fortsat stigende aktivitet i Sydbank Markets og bankensdecentrale investeringsenheder har medført, at handelsindtjeningen ihalvåret som helhed er steget fra 320 mio. kr. til 376 mio. kr. Entilfredsstillende vækst båret af øget efterspørgsel og høj aktivitetinden for alle produktområder. Specielt erhvervskundeefterspørgselefter valuta- og renteprodukter har udvist betydelige vækstrater iforhold til samme periode i 2003, ligesom private investorers interessefor investering i obligationer og specielt aktier er usvækket stor.
Basisindtjeningen i alt udgør 1.341 mio. kr.
Omkostninger og afskrivninger
Omkostninger og afskrivninger i forbindelse med basisindtjeningen er steget med 38 mio. kr. eller 4,7 pct. til 850 mio. kr.
Medarbejderantallet er ved udgangen af 1. halvår 2004 opgjort til2.024 mod 1.979 på samme tidspunkt i 2003. Den forøgede bemanding erafledt af den stigende aktivitet. Antal filialer er 116 efter åbningenaf den nye afdeling i Viborg i juni 2004.
Tab og hensættelser
Tab og hensættelser på udlån mv. udgør uændret 148 mio. kr. Tab oghensættelser udgør for halvåret 0,6 pct. p.a. af bankudlån, garantierog hensættelser.
| 2003 | 2004 | |||
|---|---|---|---|---|
| mio. kr. | pct. * | mio. kr. | pct.* | |
| Samlede hensættelser | 1.399 | 3,1 | 1.525 | 3,1 |
| A-hensættelser | 1.287 | 2,9 | 1.421 | 2,9 |
| Rentenulstillede udlån | 166 | 0,4 | 148 | 0,3 |
Basisresultat
Det samlede basisresultat udgør 343 mio. kr. mod 318 mio. kr. i samme periode i år 2003.
Beholdningsresultat
Beholdningsresultatet er for 1. halvår 2004 opgjort til 74 mio. kr. (2003: 136 mio. kr.). Iresultatet indgår et afkast på egne kapitalandele på 29 mio. kr.
Dattervirksomheder
Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrager med etsamlet resultat før skat på 26 mio. kr. (2003: 23 mio. kr.).Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG i St. Gallen har givet et resultatfør skat på -7 mio. kr. Dattervirksomhedernes samlede resultat indgår ibasisresultatet.
Resultat efter skat
Koncernens resultat før skat udgør 417 mio. kr. Koncernens skat,inklusive statsafgift på hensættelser til imødegåelse af tab, erberegnet til 128 mio. kr. Resultat efter skat er 289 mio. kr.
Balance- og kapitalforhold
Koncernens balance udgør uændret 69 mia. kr. pr. 30. juni 2004.
Bankudlån er i forhold til 1. halvår 2003 steget med 2,8 mia. kr. til 37,5 mia. kr.
| 30. juni (mia. kr.) | 2003 | 2004 |
|---|---|---|
| Aktiver | ||
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter | 4,9 | 6,5 |
| Bankudlån | 34,7 | 37,5 |
| Udlån, reverseforretninger | 4,7 | 6,3 |
| Værdipapirer og kapitalandele | 20,9 | 15,6 |
| Øvrige aktiver | 4,6 | 3,3 |
| Aktiver i alt | 69,8 | 69,2 |
| Passiver | ||
| Gæld til kreditinstitutter | 20,9 | 13,9 |
| Indlån | 35,5 | 41,5 |
| Udstedte obligationer | 1,9 | 1,9 |
| Øvrige passiver | 5,9 | 6,2 |
| Efterstillede kapitalindskud | 1,5 | 1,3 |
| Egenkapital | 4,1 | 4,4 |
| Passiver i alt | 69,8 | 69,2 |
Koncernens indlån er steget med 6,0 mia. kr. til 41,5 mia. kr.
Garantier mv. er steget med 1,1 mia. kr. til 10,2 mia. kr.
Den supplerende kapital udgør ultimo juni 2004 1.263 mio. kr. I løbet af det seneste år er der indfriet 200 mio. kr.
Egenkapitalen ultimo 2003 på 4.331 mio. kr. er i 1. halvår 2004reduceret med 222 mio. kr. i forbindelse med nedsættelsen afaktiekapitalen fra 750 mio. kr. til 725 mio. kr. Egenkapitalen – inkl.halvårets resultat efter skat – udgør pr. 30. juni 2004 4.398 mio. kr.
Koncernens solvensprocent er 10,1 (2003: 10,5), heraf kernekapital 8,1 (2003: 7,9).Indregnes halvårets resultat, er solvensprocenten 10,7, heraf kernekapital 8,7.
Moody’s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 henholdsvis C+.
Implementering af internationale regnskabsstandarder (IAS/IFRS)
Koncernens fortsatte forberedelse af implementeringen af internationale regnskabsstandarder forløber planmæssigt.
Forventninger til hele 2004
Forretnings- og kundeudviklingen har i den forløbne del af 2004været tilfredsstillende, og de økonomiske konjunkturer tegner rimeligtpositive. I lyset heraf påregnes behovet for tab og hensættelser i 2.halvår 2004 at ligge på et lavere niveau end i 1. halvår. Da tilligekoncernens basisresultat i 1. halvår som følge af en forbedrethandelsindtjening er foran budgettet, opjusteres forventningerne tilbasisresultatet for hele året 2004 til niveauet 575-650 mio. kr.
Beholdningsindtjeningen vil som i tidligere år afhænge afudviklingen på de finansielle markeder, herunder kursniveauerne ultimo2004.
Det er fortsat koncernens forventning, at Nykredit udnytter den køberet til Totalkredit, derudløber pr. 1. oktober 2004. Det forventede salg vil medføre en skattefri avance på 88 mio. kr.
Kapitalnedskrivning og ekstraordinær generalforsamling
Med baggrund i bankens komfortable kapitalsituation og den fortsattilfredsstillende resultatudvikling har bestyrelsen besluttet atindstille en nedskrivning af bankens aktiekapital med nom. 25 mio. kr.til nom. 700 mio. kr. Forslaget herom forelægges på en ekstraordinærgeneralforsamling, der afholdes tirsdag den 7. september 2004 kl. 15.00i bankens lokaler på Peberlyk i Aabenraa. På den ekstraordinæregeneralforsamling vil der endvidere blive fremlagt forslag tiltilpasning af bankens vedtægter vedrørende afholdelse af aktionærmøderog repræsentantskabsmøder samt vedrørende valg af revisorer.
Henvendelser vedrørende halvårsrapporten til adm. direktør Carsten Andersen tlf. 74 36 20 00 eller direktør Mogens Asmundpå tlf. 74 36 20 50.