Regnskabsberetning
Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 112 mio. kr. til 1.977 mio. kr.
| 2003 | 2004 | |
|---|---|---|
| Rentemarginal mv. | 1.444 | 1.497 |
| Realkredit | 125 | 152 |
| Betalingsformidling | 68 | 80 |
| Omprioriterings- og lånegebyrer | 97 | 102 |
| Øvrige provisioner | 110 | 107 |
| Andre ordinære indtægter | 21 | 39 |
| I alt | 1.865 | 1.977 |
Rentemarginalindtjeningen er steget med 53 mio. kr. i forhold til 2003. Væksten i udlån og indlån har mere end opvejet den reducerede indtjening fra en vigende rentemarginal.
Den fortsatte vækst i realkreditaktiviteten har medført en stigning i indtjeningen fra dette forretningsområde på 27 mio. kr. til 152 mio. kr., og indtjeningen fra betalingsformidling er steget med 12 mio. kr. til 80 mio. kr.
Andre ordinære indtægter er steget med 18 mio. kr. til 39 mio. kr., der hovedsagelig kan henføres til en stigning i nettoresultatet af fast ejendom.
Handelsindtjening
Handelsindtjeningen vedrørende obligationer, aktier, valuta og pengemarked hidrører fra market making af og kundehandel med de enkelte instrumenter samt avance/tab på de tilhørende handelsbeholdninger.
Indtjeningen vedrørende kapitalforvaltning hidrører fra provisioner og gebyrer fra investeringsforeninger, porteføljemanagementaftaler og bankens puljer samt depotgebyrer.
| 2003 | 2004 | |
|---|---|---|
| Obligationer | 167 | 133 |
| Aktier | 122 | 179 |
| Valuta | 85 | 97 |
| Pengemarked | 71 | 60 |
| Kapitalforvaltning | 193 | 243 |
| I alt | 638 | 712 |
En stigende kundeaktivitet vedrørende aktier og valuta samt kapitalforvaltning har medført, at handelsindtjeningen er steget fra 638 mio. kr. i 2003 til 712 mio. kr. i 2004.
Basisindtjening i alt
Basisindtjeningen i alt udgør 2.689 mio. kr. mod 2.503 mio. kr. i 2003.
Omkostninger og afskrivninger
Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 1.715 mio. kr. – en stigning på 3 pct. Heraf er 9 mio. kr. medtaget under beholdningsresultatet.
Medarbejderantallet er ved udgangen af 2004 opgjort til 2.075 mod 1.988 på samme tidspunkt i 2003.
I foråret 2004 er der åbnet ny afdeling i Viborg. Herefter er antallet af afdelinger 116.
| 2003 | 2004 | |
|---|---|---|
| Personaleudgifter | 933 | 957 |
| Øvrige administrationsudgifter | 634 | 673 |
| Af- og nedskrivninger på materielle aktiver | 97 | 85 |
| Andre ordinære udgifter | 0 | 0 |
| I alt | 1.664 | 1.715 |
| Heraf vedrørende beholdningsresultat | 10 | 9 |
Tab og hensættelser
Tab og hensættelser på debitorer udgør 225 mio. kr., hvilket er en reduktion på 75 mio. kr. i forhold til 2003.
Tab og hensættelser udgør 0,4 pct. af bankudlån, garantier og hensættelser.
Koncernens samlede hensættelser til imødegåelse af tab på bankudlån og garantier var ved årsskiftet 1.545 mio. kr. (2003: 1.439 mio. kr.), svarende til 2,9 pct. (2003: 3,2 pct.) af bankudlån, garantier og hensættelser. Uforrentede bankudlån udgjorde 156 mio. kr. (2003: 161 mio. kr.), svarende til 0,3 pct.
Af de samlede hensættelser er 1.390 mio. kr. (2003: 1.322 mio. kr.) A-hensættelser, der udgør 2,6 pct. af de samlede bankudlån, garantier og hensættelser.
Basisresultat
Det samlede basisresultat udgør 758 mio. kr. – en stigning på 209 mio. kr. i forhold til 2003.
Beholdningsresultat
Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 9 mio. kr. er beholdningsresultatet i 2004 på 160 mio. kr. (2003: 217 mio. kr.).
Heri indgår et afkast af aktier i Københavns Fondsbørs og egne aktier på henholdsvis 53 mio. kr. og 43 mio. kr.
Resultat før Totalkredit avance
Det samlede resultat før salg af aktier i Totalkredit er steget med 152 mio. kr. til 918 mio. kr. – en resultatfremgang på 20 pct.
Avance ved salg af Totalkredit
I 4. kvartal 2004 solgte Sydbank 87.592 stk. aktier i Totalkredit til Nykredit. Salget medførte en avance på 87 mio. kr. (2003: 282 mio. kr.).
Årets resultat
Resultatet før skat udgør 1.005 mio. kr. mod 1.048 mio. kr. i 2003. Beregnet skat udgør 241 mio. kr. (2003: 376 mio. kr.).
Årets resultat er 764 mio. kr. – ensbetydende med en forrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 17 pct. (2003: 16 pct.).
Dattervirksomheder
Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrog samlet med et resultat før skat på 47 mio. kr. (2003: 43 mio. kr.).
De væsentligste aktiviteter i DMKHolding og SBK-Invest er udlån i form af leasing og factoring samt selskabsadministration.
Selskabernes udlån er steget med 423 mio. kr. og udgør ultimo 2004 2.186 mio. kr.
Resultatet før skat i Ejendomsselskabet udgjorde 3 mio. kr. (2003: -14 mio. kr.).
Resultatet før skat i Sydbank (Schweiz) AG blev på -12 mio. kr. (2003: -15 mio. kr.). Der forventes balance mellem indtægter og udgifter i de sidste måneder af 2005, og fra 2006 forventes et positivt resultat.
Dattervirksomhedsresultater indgår i basisresultatet.
Balance
Koncernens balance er steget med 4,8 mia. kr. i forhold til 2003 og udgør 78,3 mia. kr. pr. 31. december 2004.
| 2003 | 2004 | |
|---|---|---|
| Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. | 9,0 | 9,9 |
| Bankudlån | 34,9 | 41,8 |
| Udlån, reverseforretninger | 4,7 | 5,7 |
| Værdipapirer og kapitalandele mv. | 20,8 | 16,1 |
| Andre aktiver | 4,1 | 4,8 |
| I alt | 73,5 | 78,3 |
Bankudlån udgør 41,8 mia. kr. – en stigning på 20 pct. Udlån i forbindelse med reverseforretninger er steget med 1,0 mia. kr. til 5,7 mia. kr.
Beholdningen af værdipapirer og kapitalandele udgør 16,1 mia. kr. (2003: 20,8 mia. kr.). Puljernes beholdninger udgør uændret 4,6 mia. kr., mens bankens egen- og handelsbeholdning inklusive egne kapitalandele består af 1,1 mia. kr. aktier og kapitalandele og 10,4 mia. kr. obligationer.
Den samlede ejendomsportefølje udgør 770 mio. kr. (2003: 814 mio. kr.).
Indlån udgør 43,3 mia. kr. mod 37,8 mia. kr. ultimo 2003. Stigningen på 15 pct. kan hovedsagelig henføres til indlån på anfordring og tidsindskud.
| 2003 | 2004 | |
|---|---|---|
| Gæld til kreditinstitutter | 21,5 | 19,1 |
| Indlån | 37,8 | 43,3 |
| Udstedte obligationer | 1,9 | 1,9 |
| Andre passiver | 6,7 | 7,8 |
| Efterstillede kapitalindskud | 1,3 | 1,8 |
| Egenkapital | 4,3 | 4,4 |
| I alt | 73,5 | 78,3 |
Kapitalgrundlag
Med henblik på at optimere bankens kapitalstruktur udstedte Sydbank i 4. kvartal 2004 obligationer for i alt 75 mio. euro.
Obligationerne er udstedt som hybrid ”tier 1”-kapital, der hæfter før den supplerende kapital og indgår i kernekapitalen.
Den efterstillede kapital udgør ultimo 2004 1.816 mio. kr. (2003: 1.260 mio. kr.), fordelt med hybrid kernekapital og supplerende kapital på henholdsvis 558 mio. kr. og 1.258 mio. kr.
Ved udgangen af 2004 udgør egenkapitalen 4.427 mio. kr. og er forøget med 96 mio. kr., efter at der er anvendt 453 mio. kr. i forbindelse med årets 2 kapitalnedsættelser – og efter at der ultimo året er afsat 210 mio. kr. til udbytte og 5 mio. kr. til udlodning til Sydbank Sønderjyllands Fond.
Koncernens solvens ved udgangen af året er 11,5 pct. (2003: 11,1 pct.), heraf kernekapital på 9,5 pct. (2003: 8,9 pct.) og kernekapital ekskl. hybrid kernekapital på 8,4 pct. (2003: 8,9 pct.).
| 2003 | 2004 | |
|---|---|---|
| Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag | 4,1 | 4,9 |
| Supplerende kapital efter fradrag | 1,1 | 1,1 |
| Basiskapital efter fradrag i alt | 5,2 | 6,0 |
| Risikovægtede poster i alt | 46,6 | 52,2 |
| Solvensprocent | 11,1 | 11,5 |
| Kernekapitalprocent | 8,9 | 9,5 |
| Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) | 8,9 | 8,4 |
Ikke-balanceførte poster
Garantierne er steget med 11 pct. og udgør 10,3 mia. kr. (2003: 9,3 mia. kr.), hvoraf realkreditgarantier udgør 7,0 mia. kr. (2003: 6,4 mia. kr.).
Rating
Moody’s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 og C+.
Forslag til generalforsamlingen
Til generalforsamlingen indstilles, at der
- udbetales et udbytte på 30 kr. pr. 100 kr.-aktie
- udloddes 5 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond
- foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen på Sydbank-aktien ændres fra 100 kr. til 10 kr.
Overgang til IFRS i 2005 (ikke revideret)
Pr. 1. januar 2005 ændres den anvendte regnskabspraksis for Sydbank-koncernen til at være i overensstemmelse med kravene i de internationale regnskabsstandarder, IFRS.
Ændringen fra de hidtil anvendte regnskabsprincipper tilsikrer, at Sydbank overholder EU-kravet om børsnoterede virksomheders overgang til IFRS.
Bankens årsregnskab for 2004 er baseret på de hidtil anvendte regnskabsprincipper. På side 57-61 i årsrapporten gennemgås effekten af overgangen til IFRS, herunder påvirkninger på regnskabet for 2004, opgjort efter IFRS. Side 57-61 er ikke revideret.
Forventninger til 2005
Koncernens budget for 2005 er baseret på en forventning om, at dansk økonomi i 2005 fastholder det nuværende væksttempo.
Dette er en central forudsætning for den budgetterede vækst i udlån på 10 pct. og de vigende tab og hensættelser. Herudover forventes der et fortsat nedadgående pres på rentemarginalen.
Der budgetteres med en uændret bemanding og en omkostningsstigning i niveauet 3 pct. eksklusive eventuel udgift til medarbejderaktier.
Samlet forventer koncernen et basisresultat i niveauet 600-700 mio. kr. i 2005 opgjort efter såvel de hidtil gældende regnskabsprincipper som efter IFRS.
Beholdningsindtjeningen vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, herunder kursniveauerne ultimo 2005.
Koncernens skat, inklusive statsafgift på hensættelser til imødegåelse af tab, ventes at udgøre 30 pct. af resultatet før skat.