Markedsrisiko
Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af bankensaktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer imarkedsforholdene.
Koncernens samlede markedsrisiko opgøres som summen af rente-, valuta- og aktierisiko. Indgåelse af markedsrisiko eren del af bankens kernevirksomhed med stor betydning for den samlede indtjening.
Markedsrisiko styres i Treasury efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse.
Den markedsrisiko, der knytter sig til de handels- og kundevendte forretninger, styres i Sydbank Markets.
De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af bankensControllerafdeling, og bankens ledelse modtager løbende udførligrapportering herom.
Renterisiko
Renterisiko omfatter koncernens samlede tabsrisiko som følge af renteændringer på de finansielle markeder.
Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer (obligationer mv.) anvender Sydbank encashflowmodel. Renterisikoen på konverterbare danske realkreditobligationeropgøres i bankens egen varighedsmodel. Renterisikoen udgør langt den væsentligste del af koncernens samlede markedsrisiko.
Renterisikoen, beregnet i henhold til Finanstilsynetsopgørelsesmetode som risikoen ved en parallelforskydning afrenteniveauet på 1 pct.-point i samtlige valutaer, udgør ved åretsudgang 199 mio. kr. eller 4,8 pct. (2002: 5,9 pct.) af koncernenskernekapital efter fradrag. Heraf hidrører 214 mio. kr. (2002: 181 mio.kr.) fra fordringer i danske kroner og netto -15 mio. kr. (2002: 27mio. kr.) fra fordringer i udenlandsk valuta.
| 0-1 år | 1-2 år | 2-3 år | >3 år | ialt 2003 | ialt 2002 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DKK | 44 | 55 | 32 | 83 | 214 | 181 |
| EUR | -8 | -28 | -1 | -4 | -41 | 9 |
| USD | -2 | 4 | 1 | 0 | 3 | 10 |
| CHF | 9 | -1 | 0 | 1 | 9 | 6 |
| SEK | 4 | 8 | 0 | 0 | 12 | 1 |
| NOK | 2 | 3 | 0 | 0 | 5 | 1 |
| Øvrige | -1 | 0 | -1 | -1 | -3 | 0 |
| I alt 2003 | 48 | 41 | 31 | 79 | 199 | 208 |
| I alt 2002 | 71 | 24 | 30 | 83 | 208 |
Valutarisiko
Sydbank-koncernens samlede valutarisici har i 2003 i lighed med tidligere år ligget på et meget beskedent niveau.Ved udgangen af 2003 udgør risikoen på den udækkede valutaposition 3 mio. kr. (2002: 4 mio. kr.), uændret svarende til0,1 pct. af kernekapitalen efter fradrag.
Aktierisiko
Koncernens egenbeholdning af børsnoterede aktier, dvs. ekskl. puljekundernes beholdninger og egne kapitalandele,udgør ved udgangen af 2003 159 mio. kr. (2002: 111 mio. kr.).
Beholdningen af unoterede aktier udgør ultimo 2003 527 mio. kr. (2002: 240 mio. kr.).
Ultimo 2003 udgør beholdningen af kapitalandele i associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele185 mio. kr. (2002: 195 mio. kr.).
Finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som af banken til afdækning og styring af markedsrisiko.
Sydbank er aktiv deltager i handelen med afledte finansielle instrumenter.
Afledte finansielle instrumenter indgår i opgørelsen af koncernens markedsrisiko, idet de kanhenføres til hver af de tre underliggende risikotyper. De afledte finansielle instrumenter medfører såledesikke yderligere selvstændig markedsrisiko for koncernen.
En opdeling af de afledte finansielle instrumenter på valuta-, rente- og aktiekontrakter ultimo 2002 og 2003er vist nedenstående
| 2002 | 2003 | |
|---|---|---|
| Valutakontrakter | ||
| Terminer/futures | 67.913 | 68.660 |
| Swaps | 21 | 4.046 |
| Optioner | 7.140 | 7.344 |
| Rentekontrakter | ||
| Terminer/futures | 36.208 | 9.620 |
| Forward Rate Agreements | 141.668 | 168.585 |
| Swaps | 230.176 | 102.879 |
| Optioner | 14.466 | 2.832 |
| Aktiekontrakter | ||
| Terminer/futures | 8 | 2 |
| Optioner | 18 | 21 |
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisikoen er en del af koncernens markedsrisiko og omfatter risikoen for, at betalingsforpligtelserikke kan honoreres ved hjælp af likviditetsberedskabet.
Koncernen har i løbet af 2003 elimineret det tidligere indlånsunderskud – målt som forskellen mellemudlån og indlån/udstedte obligationer.
En del af bankens likviditetsberedskab består af et GMTN-program på1 mia. euro. Dette er ved udgangen af 2003 udnyttet til optagelse afsupplerende kapital på 155 mio. euro og 10 mio. pund, samt udstedelseaf obligationslån på 250 mio. euro.
Herefter udgør bankens uudnyttede likviditetsberedskab under GMTN-programmet 581 mio. euro.
Bankens likviditet målt i relation til 10 pct.-kravet i BSL § 28 for årene 2002-2003 fremgår af nedenstående graf.
