Blandede aktie- og obligationsporteføljer
Ud fra bl.a. din tidshorisont og risikoprofil finder vi i fællesskab frem til, hvordan din investe-ring skal fordeles på aktier, obligationer og kontanter - også benævnt dine investeringsrammer.
At fordelingen mellem aktier og obligationer har stor indflydelse på det forventede afkast, får du et indtryk af i eksemplet herunder.
| Fordeling | Tidshorisont = 1 år | Tidshorisont = 3 år | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Obl. | Aktier | Gns. | Højest | Lavest | Gns. | Højest | Lavest |
| 100% | 0% | 9,8% | 21,4% | −4,3% | 32,1% | 52,0% | 12,3% |
| 90% | 10% | 10,4% | 23,6% | −4,7% | 34,2% | 51,3% | 13,6% |
| 80% | 20% | 10,9% | 27,6% | −5,0% | 36,4% | 57,9% | 14,9% |
| 70% | 30% | 11,4% | 32,8% | −5,5% | 38,5% | 64,5% | 16,3% |
| 60% | 40% | 12,0% | 38,0% | −5,8% | 40,6% | 71,1% | 13,2% |
| 50% | 50% | 12,5% | 43,2% | −8,6% | 42,7% | 77,7% | 7,0% |
| 40% | 60% | 13,1% | 48,4% | −11,9% | 44,9% | 84,31% | 0,8% |
| 30% | 70% | 13,6% | 53,6% | −15,1% | 47,0% | 91,0% | −5,3% |
| 20% | 80% | 14,2% | 58,8% | −18,4% | 49,1% | 97,8% | −11,5% |
| 10% | 90% | 14,7% | 63,9% | −21,7% | 51,2% | 105,4% | −17,7% |
| 0% | 100% | 15,2% | 69,1% | −25,0% | 53,4% | 113,0% | −23,9% |
Var tidshorisonten 1 år, steg det forventede, gennemsnitlige afkast i takt med aktiernes andel. Men samtidig steg risikoen. Også med en tidshorisont på 3 år steg det forventede afkast i takt med andelen af aktier. Men modsat før faldt risikoen, indtil aktieandelen nåede ca. 30%. Først da aktieandelen kom op på 50%, faldt det laveste afkast til under niveauet for en ren obligationsinvestering. Med en længere investeringshorisont kunne man altså forbedre det forventede afkast ved at inddrage aktier i porteføljen - og vel at mærke uden forøget risiko.
Ud fra Sydbanks forventninger til fremtidige afkast vil andelen af de forskellige aktivtyper blive løbende justeret, så du altid får det bedst mulige forventede afkast inden for de aftalte investeringsrammer.
Når Sydbank tager stilling til den forventede fremtidige udvikling, indgår en række forskellige forhold. Det vigtigste er de makroøkonomiske forhold, men vi vurderer også en række andre forhold, der er vanskelige at sætte tal på, f.eks. trends i aktiemarkedet og udefrakommende hændelser som krig, terror eller politiske omvæltninger.
| Aktier | Obligationer | Kontanter | |
|---|---|---|---|
| Minimum | 0% | 30% | 0% |
| Udgangspunkt | 30% | 70% | 0% |
| Maksimum | 50% | 100% | 20% |
En kunde med en tidshorisont på 3 år ønsker en begrænset risiko. Udgangspunktet er 70% obligationer og 30% aktier (se eksempel 1), men for at sikre kunden i perioder med høj- eller lavkonjunktur er der i aftalen gjort plads til at regulere andelene. I perioder med stor usik-kerhed er der mulighed for at placere op til 20% af investeringen i kontanter.