Investering og valuta

Aftalekurs: Også kaldet strike price.
Agio: Positiv forskel mellem købs- og salgskurs, typisk på valuta.
Amerikansk option: Option, hvor retten kan gøres gældende på et hvilket som helst tidspunkt mellem kontraktens indgåelse og udløbsdagen.
Annuitetslån: Lån, hvor ydelsen (afdrag + rente) pr. termin er konstant gennem lånets løbetid.
Arbitrage: Handel med ens varer el. finansielle aktiver (f.eks. valuta eller værdipapirer) på forskellige markeder med henblik på fortjeneste. Populært sagt at købe, hvor det er billigst, og straks sælge, hvor det er dyrere ("buy low, sell high").
At-the-money: Anvendes ved optioner. Angiver, at kursen på det underliggende aktiv er lig med strike price. Forkortes også ATM.
Barrier option: Option, der bortfalder, hvis et bestemt kursniveau nås. Flere varianter. Aftalekurs nr. 2 - dvs. der, hvor optionen bortfalder - kaldes Knockout eller Trigger.
Basiskurs: Kursen, der danner grundlag for en valutaterminsforretning, og som viser markedsprisen (spotkursen) for køb eller salg af den pågældende valuta.
Bullet (el. Bullet loan): Det engelske udtryk for stående lån.
Call option: En ret (option) – men ikke en pligt – til at købe det underliggende aktiv til en aftalt pris på et fremtidigt tidspunkt.
CIBOR (Copenhagen Interbank Offered Rate): Udlånsrenten på det København-baserede eurovalutamarked.
Commodity future: Future, hvor det underliggende aktiv er råvarer. På dansk: råvare-future.
Cost of Funds: Det engelske udtryk for pengefremskaffelsespris. Benyttes f.eks. om en banks faktiske udgifter ved kapitalfremskaffelse (funding). Ses bl.a. i låneaftaler som udgangspunkt for rentefastsættelse.
CRIMA (Currency Risk Management): Sydbanks model til beregning af en virksomheds valutakursrisiko. CRIMA er baseret på anerkendte økonomiske teorier og tager udgangspunkt i valutaernes indbyrdes reaktionsmønster.
Currency future: Future, hvor det underliggende aktiv er valuta. På dansk: valuta-future.
Customised option: Det engelske udtryk for kundetilpasset option.
Derivat (el. Derivative): Det danske resp. engelske ord for et instrument/produkt afledt af andre instrumenter el. produkter. F.eks. future, option og FRA.
Disagio: Negativ forskel mellem købs- og salgskurs, typisk på valuta.
ECB (European Central Bank): Den europæiske centralbank med hjemsted i Frankfurt/Main. Oprettet den 1. juni 1998. Banken skal sikre, at de opgaver, der er overdraget til Euro-systemet og EU's centralbanksystem, bliver udført - enten af ECB eller af de nationale centralbanker.
ECU (European Currency Unit): Regningsenhed bestående af en "kurv" af EU-medlemslandenes valutaer. ECU blev pr. 1. januar 1999 konverteret til euro i forholdet 1:1.
Euro (EUR): De såkaldte indelande i EU fik pr. 1. januar 2002 euro som ny fælles valuta. I en 3-årig overgangsperiode (1. januar 1999-1. januar 2002) kunne landenes nationale valutaer (FRF, DEM osv.) bruges sideløbende med euro. Herefter er euro eneste lovlige betalingsmiddel. Dog overgangsordning vedr. kontanter. Den 31. december 1998 fastsatte stats- og regeringscheferne i Euroland faste omregningskurser mellem EUR og indelandenes "gamle" valutaer (for Grækenlands vedkommende (GRD) , blev den endelige omregningskurs dog først fastsat 31. december 2000).
Europæisk option: Option, hvor retten kun kan gøres gældende på udløbsdagen.
Exercise prise: Andet navn for strike price.
Forward Exchange Contract (el. Forward Contract): Engelske udtryk for valutaterminsforretning.
FRA (Forward Rate Agreement): Det engelske udtryk for fremtidig renteaftale eller terminsrentesatsaftale. Køberen af en aftale sikrer sig mod fremtidige rentestigninger, mens sælger sikrer sig mod fremtidige rentefald. Aftalen kræver alene betaling af et rentedifferencebeløb, det vil sige, at ingen af parterne er forpligtet til at udlåne resp. låne det aftalte beløb. Ved indgåelsen af en FRA kan det også aftales, at der ikke sker afregning af rentedifferencebeløbet, men at den aftalte rentesats overføres til det ind- eller udlån, som var grundlaget for forretningen. I så fald kaldes aftalen FLA (Forward Loan Agreement). Et dansk marked for FRAs blev etableret den 1. juni 1988. FRAs handles med standardperioder eller med faste terminer.
Future: Det engelske ord for terminsforretning (direkte oversat: fremtid). En forpligtelse for to parter til henholdsvis at købe og sælge et aktiv (værdipapirer, valuta, råvarer mv.) til en på forhånd aftalt pris (kurs) på en på forhånd aftalt dato. Afhængigt af det underliggende aktiv benyttes udtrykkene valuta-future (på engelsk: Currency future), rente-future (på engelsk: Interest future) og råvare-future (på engelsk: Commodity future).
Indelande: EU-lande, der pr. 1. januar 2002 fik euro som ny fælles valuta: Belgien, Finland, Frankrig, Grækenland, Holland, Irland, Italien, Luxembourg, Portugal, Spanien, Tyskland og Østrig.
Individuel option: Andet ord for kundetilpasset option. På engelsk: customised option.
Informationskurs: Valutakurs, som Danmarks Nationalbank fastsætter og offentliggør dagligt ca. kl. 14.30. Informationskurs fastsættes for 20 valutaer. Modsat markedskurs.
Interbank-rente: Den rente, der benyttes banker imellem. F.eks. CIBOR og LIBOR. Kan f.eks. danne grundlag for den rentesats, en bank beregner sig på et lån i udenlandsk valuta.
Interest future: Future om lån/udlån af et beløb til en bestemt rente. På dansk: rente-future.
ISO (International Standardisation Organisation): Organisationen til fremme af udviklingen af standarder i verden for at lette den internationale handel med varer og tjenesteydelser. Bl.a. er de nu almindeligt anvendte standardbetegnelser for møntsorter udarbejdet af ISO – f.eks. DKK, USD, og GBP (også kaldet ISO-koder).
KFX: Indeks over 20 aktier noteret på Københavns Fondsbørs. Aktierne i KFX-indekset udvælges halvårligt blandt de 25 mest omsatte aktier, og heraf vælges de 20 aktier, der har den største markedsværdi
Knockout: Aftalekurs nr. 2 i en Barrier option.
Kundetilpasset option: Med et fælles navn betegnes alle afarter af den traditionelle valutaoption: kundetilpassede optioner. Også kaldet individuel option. På engelsk: customised option.
Kurtage: Det gebyr, som en bank, vekselerer eller anden beregner sig for formidling af handel med værdipapirer.
LIBOR (London Interbank Offered Rate): Udlånsrenten på det London-baserede eurovalutamarked. Indlånsrenten benævnes LIBID (London Interbank Bid Rate).
Markedskurs: Markedsbestemt kurs, som valuta handles til i løbet af dagen. Modsat informationskurs.
Option: Det engelske ord for valgmulighed el. ret. Køberen af en option får ret – men ikke pligt – til at købe el. sælge et aktiv (f.eks. værdipapirer eller valuta) til en fast pris på et bestemt fremtidigt tidspunkt. Sælgeren af optionen får derimod pligt til – på erhververens forlangende – at sælge el. købe det pågældende aktiv til den fastsatte pris på det fastsatte tidspunkt. Retten til at købe et aktiv kaldes en Call Option - retten til at sælge et aktiv en Put Option. For optionen betaler køber en præmie.
Optionsperiode: Anvendes ved valutaterminsforretninger, hvor man ikke aftaler den nøjagtige forfaldsdato. I stedet aftales det at afvikle terminsforretningen inden for et nærmere aftalt tidsrum.
Put option: En ret (option) – men ikke en pligt – til at sælge det underliggende aktiv til en aftalt pris på et fremtidigt tidspunkt.
Rente-swap: Swap, hvor én rentebetaling byttes med en anden rentebetaling. F.eks. en rentebetaling udregnet på grundlag af en fast rentesats med en rentebetaling udregnet på grundlag af en variabel rentesats.
Spotkurs: Kursen ved køb og salg af f.eks. valuta og værdipapirer "her og nu" (on the spot). Modsat terminskurs.
Stående lån: Lån, der ikke afdrages - kun forrentes - i låneperioden. Indfries fuldt og helt på udløbstidspunktet. Benævnes også fast lån. På engelsk: Bullet el. Bullet loan.
Strike price: Den kurs, til hvilken en option giver køberen ret til at købe eller sælge det underliggende aktiv. Benævnes også aftalekurs eller exercise price.
Swap: Transaktion, hvor én betalingsstrøm byttes med en anden betalingsstrøm. To parter indgår altså en aftale om at bytte betalingsstrømme i en bestemt periode og på nærmere fastsatte betingelser. F.eks. en rente-swap, hvor en rentebetaling udregnet på grundlag af en fast rentesats byttes med en rentebetaling udregnet på grundlag af en variabel rentesats. Eller en valuta-swap med det formål at omlægge fra én valuta til en anden.
Terminsforretning: Kontrakt om køb eller salg af et aktiv, f.eks. valuta (= valutaterminsforretning) eller værdipapirer (= fondsterminsforretning el. obligationsterminsforretning), til levering på et tidspunkt ud i fremtiden (forfaldsdatoen). Prisen (el. kursen) aftales i det øjeblik, kontrakten indgås. Er grundlaget valuta, kan formålet være at sikre gæld el. tilgodehavende i udenlandsk valuta mod udsving i valutakurserne. Er der tale om værdipapirer, kan formålet være at sikre sig mod fondskurstab via salg af værdipapirer på termin.
Terminsfradrag: Indgår i beregningen af terminskurser.
Terminskurs: Den kurs (pris), en terminsforretning afregnes til ved forfald. Fremkommer som basiskurs plus terminstillæg eller minus terminsfradrag. Terminstillægget/-fradraget er udtryk for en renteforskel. Ved valutaterminsforretninger er der tale om renteforskellen mellem de involverede valutaer. Ved obligationsterminsforretninger er tillægget/fradraget udtryk for forskellen mellem den effektive obligationsrente og funding-renten, dvs. fremskaffelsesrenten.
Terminstillæg: Indgår i beregningen af terminskurser.
Trigger: Aftalekurs nr. 2 i en Barrier option.
Valutakursrisiko: Risiko for valutakursændringer i forbindelse med usikret gæld eller tilgodehavende i udenlandsk valuta.
Valutaoption: Option, hvor det underliggende aktiv er valuta.
Valutaposition: Gæld eller tilgodehavende i udenlandsk valuta, der ikke er sikret mod udsving i valutakurserne.
Valuta-swap: Swap baseret på valuta - med det formål at omlægge fra én valuta til en anden.
Valutaterminsforretning: Terminsforretning baseret på valuta. På engelsk: Forward exchange contract.

Investering og valuta

Søg i ordbogen

Alfabetisk opslag